Címkék: ‘Részvényelemzés’

iPhone és Apple a tőzsdén

2011. január. 13.

Néha meglepő, hogy a jobban átgondolt fundamentális elemzés hogyan tudja az ember álláspontját az ellenkezőjére változtatni.

Kedden reggel (amerikai idő szerint) a nap híre az volt, hogy az Apple iPhone-ját február 10-től már a Verizon mobilszolgáltató is árusítani fogja. (Tudniillik, az iPhone amerikai megjelenése óta idáig csak az AT&T-nél, a harmadik szolgáltatónál lehetett kapni. Ez óriási üzlet volt az AT&T-nek, mert az iPhone miatt rengetegen fizettek elő nála mobilszolgáltatást. Óriási üzlet volt az Apple-nek, mert az AT&T hajlandó volt neki részesedést adni a telefon-előfizetési díjakból. Csak a vásárlóknak volt rossz: az AT&T hálózata közmondásosan gyenge, főleg New Yorkban és San Franciscoban, rengetegszer nem találta a hálózatot a készülék, nem sikerült a hívás, vagy bontotta a vonalat beszélgetés közben. Így sok ember az iPhone mellett tartott egy második telefont, kifejezetten telefonálási céllal…)

Tehát gondoltam, erőteljesen emelkedni fog az AAPL (Apple), és a VZ (Verizon) árfolyama is, a T (AT&T) pedig csökkenni fog. Ehhez képest viszont mind a három negatívban zárt kedden. Mi történhetett?

Utánaolvasva és utánagondolva a dolgoknak, úgy tűnik, az Apple túl sokáig várt ezzel a lépéssel. Az elmúlt éveket a Verizon azzal töltötte, hogy kétségbeesetten próbálta megtalálni az iPhone alternatíváját, amit ő is kínálhat ügyfeleinek, és jobb híján ráfanyalodott a Google Android operációs rendszerével működő telefonokra. Szorgos reklámkampánnyal hirdette, hogy az Androidos telefon is van olyan jó, mint az iPhone (ilyen reklámok már Magyarországon is futnak, pl. a Samsung Galaxy-é.) Így aztán a Google rendszere rendkívül gyorsan ismertté és elfogadottá vált, főleg az olyan okostelefonra vágyók körében, akik telefonálni is akartak. Mivel a funkcionalitás pedig hasonló, ezért egyáltalán nem szükségszerű, hogy az Androidot megszokott és megszeretett Verizon ügyfelek váltani akarjanak iPhone-ra. Hozzá kell még tenni, hogy lényeges különbség az iPhone és az Androidos telefonok között a platform zártsága (iPhone) illetve nyitottsága (Android.) Aki mobiltelefon alkalmazást akar írni, az Android esetében minden további nélkül megteheti. Az iPhone-nál csak az Apple engedélyével. Így további, bár egyelőre még csak potenciális előnye az Androidnak az alkalmazások nagyobb száma, sokszínűsége.

Az iPhone – és általában az Apple termékek – ereje a felhasználóbarátságban rejlik: könnyen megérthető, intuitív felület, a fontos funkciókat egyszerű elérni. De ez az előny csak a belépő felhasználóknál érdekes, ha valaki már megtanult és megszokott egy másik rendszert, nem jelent számára túl nagy vonzerőt, hogy egy másikat is könnyen megtanulhatna.

Így összességében az Apple túl pénzéhes stratégiája rákényszerítette a Verizont, hogy reklámjaival ismertté, elfogadottá tegye az Apple konkurenciáját. Nyilván sokan meg fogják venni az iPhone-t a Verizon ügyfelei közül a következő pár hónapban, de azon túl az Androidos készülékek várhatóan ugyanolyan egyeduralkodóvá válnak a mobiltelefonok piacán, mind a Windows a PC-k esetében, az Apple pedig ugyanúgy visszaszorul egy szűk, de fanatikus hívők csoportjába, mint a Mac a PC-kel szemben.

Az Apple (AAPL $341.64 ($-0.81)) lépése pedig ennek beismerése. Ezért esett az Apple. A Verizon (VZ $35.36 (-$0.56)) pedig némi gondban van: pillanatnyi reklámjai, melyek az iPhone ellen szóltak, most már tulajdonképpen a saját érdekeit is sértik. De nem könnyű az imidzset átállítani. Ezért esett a Verizon. Az AT&T (T $27.91 (-$0.43)) pedig – nos, most ér véget nem megérdemelt, de nagyon jövedelmező iPhone-monopóliumuk.

Ami az Androidot fejlesztő Google-t illeti, a GOOG ha szerény mértékben is, de emelkedéssel zárt kedden: $616.01 (+$1.80).

A New York Momentum Trader Oktatási Központ szervez Swing Trade témában is oktatásokat.

Az elemzést elolvashatod a New York Momentum Trader Oktatási Központ ügyvezetőjének blogjában is: Szoldán Péter Daytrader!

Nincs hozzászólás »

Kategória: Nemzetközi Tőzsde Elemzés

Tags:

Részvényelemzés: Adósság állomány

2011. január. 12.

Alapvető és egyszerű eszköze egy fundamentális elemzésnek és egy részvényelemzésnek az adósság állomány megvizsgálása. Vannak akik azt mondják jó, ha magas, mert akkor úgy mond tőkeáttéttel tudja növelni a profitját a cég, míg mások szerint ez az egyik jele, hogy nem jó a cég.

Most a pénzügyi válság közepette és az eladósodottság árnyékában elég egyértelműnek tűnik a válasz, hogy nem jó. De 2008 előtt mondjuk 2006 környékén legalább ilyen egyértelműnek tűnt, hogy jó.

Ezért nagyon fontos, hogy értsük mit is jelent és mik a különbségek az adósság állományok között. Például lehet egy cégnek borzalmasan nagy hitele, ha az a teljes tőkére vetítve marginális. De, ami még fontosabb, hogy a cég hova tart és milyen piaci környezetben van magas hitel kockázata, hiszen az egyszerre tud jó és rossz is lenni.

De van egy dolog, ami miatt alapvetően az általunk használt stratégiákban kerüljük a magas hitel állománnyal rendelkező cégeket. Ez pedig egyszerű: Akinek sok a hitele annak az első számú szempontja, hogy visszafizesse és nem az, hogy a részvényesek érdekeit nézze. Ezért bizonyos feltételek mentén, de mi nem tartjuk szerencsésnek azokat a cégeket, ahol nagyon magas a hitel aránya.

Erről is részletesen beszélünk Swing Trade stratégiai oktatásunkon

Nincs hozzászólás »

Kategória: Nemzetközi Tőzsde Elemzés

Tags:

Warren Buffet fundamentális elemzése

2010. december. 14.

Warren Buffet saját magáról azt állítja, hogy ő 85 %-ban Benjamin Graham, aki a szülőatyja a fundamentum alapú befektetéseknek, melynek lényege, hogy a befektető alulárazott részvényeket keres a piacon és várja, hogy a piac újra rendesen beárazza az adott papírt és ennek köszönhetően tesz profitra szert.
Warren Buffet kereskedési formulája, mint a legtöbb sikeres formula, egyszerűnek tűnik, de ez nem azt jelenti, hogy könnyen alkalmazható is. Buffet a befektetései előtt 12 szempont szerint vizsgálja meg az adott céget, amit 4 nagyobb részre lehet felosztani. Ezek pedig a vállalat, menedzsment, pénzügyi eredmények, érték

Vállalat

Ebben az esetben Buffet számára a legfontosabb, hogy magát a céget megvizsgálja. Nem a piacot, a gazdaságot, vagy a befektetői környezetet. Másodikként a cég eddigi teljesítményét vizsgálja. Majd az ezekből szerzett információk alapján eldönti, hogy sikeres lehet-e a befektetés ebből a szempontból.

Menedzsment

Ebből a szempontból három dolgot vizsgál meg. Ésszerűek a vezetőség által hozott döntések? Tapasztalt, megfontolt a vállalat vezetősége? ( Itt az a kérdés, hogy tudja –e mikor érdemes osztalékot fizetni, vagy mikor érdemesebb a megszerzett profitot újra befektetni). Az utolsó kérdésben, pedig azt vizsgálja, hogy a vállalatvezetés mennyire őszinte a részvényeseivel.

Pénzügyi eredmények

ROE, ROA, ROCE. Ebben a részben tehát a vállalat fundamentális mutatóit vizsgálja meg . Hangsúlyt fektet még ebben a részben az adósság mértékére és a haszonkulcsra is.

Érték

Ebben a részben a vállalat belső értékét próbálja meg felmérni. Ekkor Buffet, a kötvények értékének kiszámításához hasonlóan, megbecsüli a jövőbeli tulajdonosi bevételeket és próbálja azokat lediszkontálni a jelenre. Fontos számára, hogy az adott vállalat rendelkezzen valamivel, ami versenyelőnyt tud biztosítani számára.

Ismerd meg te is ezeket az elemzési módszereket Swing Trader oktatásunkon!

Nincs hozzászólás »

Kategória: Nemzetközi Tőzsde Elemzés

Tags:

Mire jutott a British Petrol elemzésünk:

2010. október. 6.

Közel 3 hónap telt el az előző bejegyzés óta és most nagyító alá vesszük, hogy mi történt azokkal a vállalatokkal, melyekről még 3 hónappal ezelőtt írtunk a BP olajkatasztrófa kapcsán.

Cameron International Corporation (CAM):

Papírjai megközelítőleg 32%-ot drágultak $33-ról $43.48-ra. Ez azt jelenti, hogy aki ebbe a vállalatba fektetett, lényegesen kevesebbet kockázatott, mint az, aki a BP-be fektetett, pedig az közel 37%-os növekedést ért el július 1. óta.

National Oilwell Varco, Inc. (NOV):

Papírjai közel 40%-ot emelkedtek az előző bejegyzés óta. Tehát, aki ebbe a vállalatba fektetett, nem csak kevesebbet kockáztatott egy esetleges BP vállalatról érkező negatív hír kapcsán, amiből volt rendesen, de árfolyama sem mozgottolyan hektikusan, mint a BP-é.

Ráadásul jelentősen szinte kétszeres mértékben meghaladta ezek a hozamok a S&P500 indexét, ami azt jelenti, hogy lényegesebben jobban teljesített mint a piac.

Összességében megérte ezekbe a vállalatokba fektetni.

Nincs hozzászólás »

Kategória: Nemzetközi Tőzsde Elemzés

Tags:

BP olajkatasztrófa és a fúró gyártok kapcsolata

2010. július. 1.

A Pitchard Capital Partners elemzője szerint. Fúrófelszerelések előállítói profitálhatnak abból, hogy szigorítják a biztonsági előírásokat. Az új előírások megnövelheti a berendezések eladását. A kitörések megakadályozói (BOP), lesznek a legfontosabb részei a biztonsági berendezéseknek. Ezek a legdrágább részei az olajfúró berendezéseknek. A Quest Offshore Resources Inc. elemzője szerint a teljes költségek 10%-át teszi ki, ami 40 millió dollár. Ennek a ténynek a fényében, a vezető mélytengeri fúrótornyok BOP gyártói (az eladások alapján) a Cameron International, National Oilwell Varco és a GE Oil & Gas része. A világon kevesebb, mint 10 vállalat állít elő a mélytengeri fúrókhoz megfelelő berendezést.

Érintett vállalatok: CAM, NOV

1 hozzászólás »

Kategória: Nemzetközi Tőzsde Elemzés

Tags:

BP olajszivárgás hogyan hat a turistákra?

2010. június. 28.

Azzal, hogy kevesebb turista látogat el az öbölbe, az üzleti ingatlanok tulajdonosait is megviselheti az olajszivárgás. Meg fog nőni az üresen maradt üzletek száma, ha a kiskereskedők nem tudják fizetni a bérleti díjakat. A hitel és jelzálog szektor még mindig próbál talpra állni, és keresi azt az alacsony kamatrátát, amivel nem úszik el a tulajdonosok ingatlana. A Reits adósságállománya a csúcsokon van, zuhanó ingatlanárakkal és csökkenő pánzárammal. Összességében az olajszivárgás hatása a turisztikai szektorra és az ingatlan árakra addig lesz negatív hatással az ingatlan szektorra, amíg nem csökken az üresedő üzletek száma, nem áll meg a bevásárlóközpontok és kaszinók bérleti díjának zuhanása. Van még egy dolog, amiről érdemes szót ejteni az öbölbeli REITS kapcsán az a tény, hogy a befektetők kevésbé lesznek hajlamosak arra, hogy egy olyan helyen vegyenek ingatlan, aminek a szomszédságában környezeti katasztrófa van.

Érintett vállalatok: LEN, JOE, REG és a EGP

Nincs hozzászólás »

Kategória: Nemzetközi Tőzsde Elemzés

Tags:

BP olajszivárgás és a turizmus kapcsolata

2010. június. 28.

Azokat a turisztikai és szórakoztatóipari vállalatokat, amelyek a Mexikói-öbölben működnek negatívan fogja érinteni az olajszivárgás. 5 USA állam, Texas, Alabama, Louisiana, Mississippi és Florida fogja leginkább megszenvedni az olajkatasztrófa okozta kárt. Turisztikai költések meghaladják a 100 milliárd dollárt, és több mint 1 millió lakost foglalkoztat a régióban. A part 10 mérföldes körzetében – ami 1 756 ingatlanból és 156 400 vendégszobából áll – csökkenést tapasztaltak szobafoglalásban, kihasználtságban és az átlagos napi kihasználtságban. Az USA gazdaságának növekedésének hatására a vendéglátói és a szerencsejáték ipar is növekedésnek indult, de a parti régió üzleteit tönkre teheti az olajszivárgás. Annak érdekében, hogy a szállodák továbbra is vonzzák a turistákat és fenntartsák a foglalásaikat, agresszív marketinggel alacsony árakat, ingyen golfot hirdet. Ez a 2009-es szintek alá viheti a bevételeket, ami már eddig is történelmi mélyponton volt. A tulajdonosok és turisztikai hivatalnokok becslése szerint a szobafoglalások 25-30%-al csökkentek. A BP megígérte hogy 15 millió dollárral támogatja Alabama, Louisiana és Mississippi turisztikára fordított marketing kiadásait. Florida már megkapta azt a 25 millió dollárt, amivel közvetíteni tudták azt az üzenetet, hogy a partjai tiszták maradtak.

Érintett vállalatok: ISLE, BYD és CCL

Nincs hozzászólás »

Kategória: Nemzetközi Tőzsde Elemzés

Tags:

Részvény ötlet: ARO

2010. május. 5.

Részvény ötlet: érdemes lehet rá figyelni: (ARO) Aeropostale Inc

Középtávon jó befektetés lehet az ARO részvény. A PEG mutatója (0,79) egész jónak tűnik. Nincs adóssága a cégnek, ez szintén jó. A ROE és ROA mutatók is magasak (58 és 33%). A profit margin közel 11%. A bevételek és a profit is szépen, komoly százalékkal nőnek. A negyedévenkénti bevételek és az EPS is szabályosan negyedévről negyedévre nőnek. 2010 eleje óta pedig a 6 hónapos és 1 éves időtávon is növekvő trendben van a részvényárfolyam és március óta szinte rallyban van. A mozgóátlagok szerint is érdemes lenne még most belevenni. A mutatók és az indikátorok jók, tehát érdemes megfontolni, hogy az ember az ARO részvénybe fektessen középtávon.

Azért egy dologra felhívnám a figyelmet, mint negatívum. A negyedévenkénti EPS növekedésének mutatója nem szabályszerű és van benne negatív is. Erre érdemes odafigyelni, mert kockázatot jelenthet. Ennek ellenére azonban jó befektetés lehet az ARO részvény, illetve a piaci hangulatot mint kockázati tényezőt sohasem lehet elfelejteni, így ez itt is jelen van.

Nincs hozzászólás »

Kategória: Nemzetközi Tőzsde Elemzés

Tags:

Részvény ötlet: DECK

2010. május. 5.

Részvény ötlet: érdemes lehet rá figyelni: (Deck) Deckers Outdoor Corp.

A részvény középtávon jó befektetés lehet. A PEG mutató:0,67 egész jónak tűnik. A cégnek nincs adóssága, illetve a ROA és ROE mutatója is 20% felett van. Rendben vannak a bevételei és ezek szép szabályosan növekednek. Jól teljesítettek az elmúlt negyedévben is. A vételt alátámasztja az 50-es mozgóátlag is. Akár éves, akár 6 vagy 3 hónapos időszakon nézve is az árfolyam egy up-trend csatornában van és mindenhol legalább egyszer már áttörte az ellenállásait is. Jó befektetésnek tűnik ez a részvény.

Azért van egy kis hátránya is, amire vétel előtt érdemes azért 1-2 pillantást vetni és mérlegelni. A negyedévenkénti EPS növekedési ráta viszont nem mutat szépen. Az első két negyedévben többször előfordult, hogy mínusz 60-70%-os volt a mutató és a 3. és 4. negyedévben hatalmasat nő. Ez azért negatívum és érdemes rá figyelni még, ha szezonalitást is jelent csak. Továbbá érdemes figyelni a piaci hangulatot, mert negatív piaci hangulatban még a legjobb cég árfolyama is drasztikusan tud csökkenni.

Illetve arra is érdemes figyelni, hogy az árfolyam éppen elkezdett a mozgóátlag felé mozogni.

Nincs hozzászólás »

Kategória: Nemzetközi Tőzsde Elemzés

Tags: